跨境人民幣業(yè)務啟動十五載 服務實體經(jīng)濟能力持續(xù)增強

　　跨境人民幣業(yè)務啟動十五載 服務實體經(jīng)濟能力持續(xù)增強

　　李穎超

　　在全球經(jīng)濟一體化浪潮的推動下，跨境金融活動正以前所未有的速度蓬勃展開。人民幣作為國際貨幣的地位日益凸顯，已然是全球經(jīng)濟舞臺的主角。

　　如今，跨境人民幣業(yè)務迎來了啟動的第十五個年頭。十五年間，從政策框架的初步建立到基礎設施的不斷完善，從市場主體的積極參與到國際認可度的顯著提升，跨境人民幣業(yè)務不僅為服務實體經(jīng)濟注入了新動能，也為人民幣國際化進程鋪設了堅實的基石。

　　政策制度框架日趨完善

　　政策初啟之時，便已奠定未來基石�；厮菔�五年前，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點率先在上海、廣州、深圳、珠海、東莞多地啟動，跨境人民幣業(yè)務正式拉開序幕。

　　根據(jù)中國人民銀行廣東省分行日前披露的數(shù)據(jù)，截至2024年6月末，廣東省跨境人民幣累計結(jié)算金額達47.3萬億元，占全國跨境人民幣結(jié)算總額的六分之一。十五年間，結(jié)算金額年均增速達51%。

　　2009年7月，中國銀行、交通銀行、招商銀行開展了人民幣跨境匯款結(jié)算的第一單業(yè)務。由此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務正式進入實質(zhì)運作階段，人民幣的國際地位也從計價貨幣提升至結(jié)算貨幣。

　　“十五年間政策體系持續(xù)優(yōu)化升級，體現(xiàn)了監(jiān)管部門對于跨境人民幣業(yè)務發(fā)展規(guī)劃的持續(xù)性、前瞻性和整體性�！苯煌ㄣy行國際業(yè)務部相關(guān)負責人向證券時報記者表示。

　　花旗中國上海分行行長張曉萌提到，2013年人民幣跨境對外放款政策落地，瞬間將主要在境內(nèi)使用的人民幣快速釋放到國際市場，大大加快了跨國公司跨境結(jié)算將美元轉(zhuǎn)換為人民幣的節(jié)奏。

　　隨著試點工作的逐步擴展與深化，人民幣跨境投融資、交易結(jié)算等基礎性制度體系不斷完善，其支付、投融資等國際貨幣功能也在不斷強化，“同時，作為儲備貨幣的地位穩(wěn)步提升，計價貨幣的角色也日益凸顯�！蹦Ω�大通環(huán)球企業(yè)支付部大中華區(qū)主管、大中華區(qū)產(chǎn)品總監(jiān)顧瑋指出。

　　真實需求驅(qū)動人民幣國際化

　　人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年，人民幣跨境收付金額合計52.3萬億元，同比增長24.2%，人民幣已成為我國跨境收付第一大結(jié)算幣種。

　　“我們觀察到，近兩年，人民幣國際化的加速是由真實需求來驅(qū)動的。”渣打集團中國開放與人民幣國際化業(yè)務全球主管吳雅思告訴證券時報記者，在過去幾個季度，人民幣跨境結(jié)算的比例大幅上升，已經(jīng)超過美元成為中國跨境收付占比最大的貨幣。

　　吳雅思認為，這背后一個重要驅(qū)動因素是美元快速加息的背景下，部分新興市場國家面臨國際收支壓力，與中國貿(mào)易時加速提高使用人民幣的比例，這對人民幣國際化的發(fā)展起到了重要的推動作用。

　　據(jù)了解，2023年渣打人民幣環(huán)球指數(shù)躍升33%，為2014年以來最大升幅，人民幣國際化進程呈加速之勢。具體來看，自2023年3月起，人民幣在跨境交易中首次超過美元；去年下半年，人民幣在全球貿(mào)易融資市場份額曾經(jīng)兩度超越歐元。

　　匯豐銀行(中國)有限公司環(huán)球支付方案部董事總經(jīng)理曾愫也向證券時報記者表示，今年上半年，匯豐中國跨境人民幣結(jié)算業(yè)務同比顯著增長。地域方面，中東和拉美等市場對跨境人民幣結(jié)算的使用呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢；在開展跨境人民幣結(jié)算的企業(yè)中，不乏國內(nèi)知名乘用車、工程車企業(yè)的身影。

　　創(chuàng)新助力企業(yè)“出�！�

　　“目前，人民幣融資成本顯著低于美元，且匯率波動相對平穩(wěn)，越來越多‘走出去’的中資企業(yè)、跨國企業(yè)與新興市場國家企業(yè)，都在嘗試用人民幣作為融資貨幣。”前述交通銀行國際業(yè)務部相關(guān)負責人向證券時報記者透露。

　　對于企業(yè)而言，用人民幣進行跨境結(jié)算不僅可以節(jié)省匯兌成本，規(guī)避因人民幣和外幣間的匯率波動而產(chǎn)生的損失，還便于企業(yè)核算損益及進行財務安排和資金調(diào)撥。

　　跨境人民幣業(yè)務的發(fā)展需求，著重于結(jié)算的便利性、融通的便捷性和增值保值的可能性�；ㄆ熘袊鴱垥悦认蜃C券時報記者舉例，上海自貿(mào)區(qū)標準版跨境人民幣資金池的政策，為中小企業(yè)實現(xiàn)人民幣資金融通提供了可能的平臺；而基于自由貿(mào)易賬戶的全功能型人民幣跨境資金池，也為走出去的中小企業(yè)打開了全球多幣種集中管理的通路。

　　值得注意的是，“一帶一路”倡議的提出和跨境電商、外貿(mào)新業(yè)態(tài)等領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，也為跨境人民幣業(yè)務提供了更為廣闊的發(fā)展空間。

　　摩根大通顧瑋強調(diào)，在中國電商平臺“出海”過程中，金融支持成為決定眾多外貿(mào)企業(yè)“出�！背蓴〉年P(guān)鍵因素之一。其中，支付結(jié)算是跨境電商業(yè)務的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，安全順暢的支付結(jié)算渠道是跨境電商交易實現(xiàn)閉環(huán)的保障。

　　“國內(nèi)中小跨境電商賣家‘出海’，在支付結(jié)算方面主要面臨結(jié)算效率低、成本高、安全性低與匯兌風險高等問題�！鳖櫖|指出，目前，大部分跨境電商通過第三方支付機構(gòu)進行支付結(jié)算，存在流程復雜、收費高以及一定的交易結(jié)算風險等挑戰(zhàn)。同時，大部分跨境電商交易當前主要以外幣形式進行結(jié)算，不可避免地存在匯兌風險，為此，摩根大通電子商務跨境人民幣結(jié)算業(yè)務應運而生。

　　穩(wěn)慎扎實推進國際化

　　面對復雜多變的全球經(jīng)濟環(huán)境，跨境人民幣業(yè)務各項舉措也不斷推陳出新，以適應新形勢下的市場需求。

　　目前，黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》明確要求，要推動金融高水平開放，穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化；同時，要建立健全跨境金融服務體系，豐富金融產(chǎn)品和服務供給。

　　前述交通銀行國際業(yè)務部負責人進一步指出，跨境人民幣業(yè)務將進一步以服務構(gòu)建新發(fā)展格局、促進貿(mào)易投資便利化為導向，持續(xù)增強服務實體經(jīng)濟能力，順應國內(nèi)外商業(yè)主體對人民幣的使用需求，人民幣國際化的市場根基有望進一步夯實。

　　從現(xiàn)實來看，加強跨境金融服務的有關(guān)部署正在持續(xù)進行。人民銀行在2024年下半年工作會議中強調(diào)，要深化金融改革開放和國際金融合作，穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化。持續(xù)推進本外幣一體化資金池試點，完善存量人民幣資金池和自由貿(mào)易賬戶管理。支持優(yōu)質(zhì)主體發(fā)行熊貓債，鼓勵金融機構(gòu)開展人民幣跨境融資類業(yè)務。

　　“世界需要更多的人民幣作為國際交易貨幣、國際儲備貨幣，平衡未來國際貿(mào)易的需求并匹配中國扮演的國際角色，人民幣國際使用程度保持歷史高位波動，向上趨勢不變，未來發(fā)展?jié)摿�巨大。”吳雅思向證券時報記者直言。

　　隨著“一帶一路”合作伙伴以及RCEP(《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》)等國家在中國外貿(mào)中的占比不斷上升，人民幣貿(mào)易結(jié)算在接下來的一段時間仍然有很大的增長前景。同時，由于人民幣利率較低，人民幣融資貨幣的屬性也進一步增強。渣打方面認為，這些趨勢帶來的人民幣跨境收支、貿(mào)易融資以及外匯風險管理需求，將加速推進跨境人民幣生態(tài)圈趨向成熟與可持續(xù)的方向發(fā)展，助力人民幣國際化。

　　人民幣在國際結(jié)算中的占比日益增長，這也將引領(lǐng)更多應用場景與需求涌現(xiàn)。“例如，全球人民幣資金在岸集中后如何實現(xiàn)財資管理、在中國建立集團全球支付工廠以實現(xiàn)供應鏈上下游人民幣跨境集中結(jié)算等，這些都將是未來一段時間內(nèi)跨境人民幣政策可能需要探索和支持的方向�！睆垥悦日雇�未來時說。