總價接近295億！“國聯(lián)+民生”整合草案出爐

　　中新經(jīng)緯8月9日電 (丁丹)8日晚間，國聯(lián)證券發(fā)布《國聯(lián)證券股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書(草案)》(下稱草案)，其與民生證券的重組迎來新進(jìn)展。

　　國聯(lián)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向中新經(jīng)緯透露，“國聯(lián)證券收購民生證券的各項盡職調(diào)查實質(zhì)性工作已經(jīng)基本完成，此次公告后將根據(jù)國資審批程序的進(jìn)展適時召開股東大會審議，之后就是等待交易所和中國證監(jiān)會的相關(guān)審批了�！�8月9日開盤，國聯(lián)證券領(lǐng)漲A股券商板塊，一度觸及漲停。

　　草案主要調(diào)整兩處

　　從時間線上看，2023年3月15日，國聯(lián)證券發(fā)布公告稱，其控股股東無錫市國聯(lián)發(fā)展(集團(tuán))有限公司(下稱國聯(lián)集團(tuán))耗資約91億元，通過司法拍賣競得民生證券30.3%的股份。同年4月，民生證券向證監(jiān)會遞交變更主要股東的申請材料并獲接受；12月，民生證券的申請獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，國聯(lián)集團(tuán)正式成為民生證券第一大股東。

　　今年5月14日，國聯(lián)證券發(fā)布《國聯(lián)證券股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》(下稱預(yù)案)，宣布擬以11.31元/股的價格通過發(fā)行A股股份的方式，向國聯(lián)集團(tuán)等46名交易對方購買其合計持有的民生證券100%股份，并向不超過35名特定投資者募集不超20億元的配套資金用于發(fā)展民生證券業(yè)務(wù)。

　　8月8日晚間公布的草案顯示，國聯(lián)證券擬通過發(fā)行A股股份方式向國聯(lián)集團(tuán)等45名交易對方購買其合計持有的民生證券99.26%股份，并向不超過35名特定投資者募集不超20億元的配套資金用于發(fā)展民生證券業(yè)務(wù)。發(fā)行價格因此前分紅除息，由預(yù)案中的每股11.31元調(diào)整為每股11.17元，發(fā)行數(shù)量約為26.40億股，占發(fā)行后國聯(lián)證券總股本的比例為48.25%(不考慮配套融資)，交易總對價達(dá)294.92億元。

　　中新經(jīng)緯注意到，相比于5月14日的預(yù)案，最新公布的草案主要有兩處調(diào)整事項，一是民生證券按照《員工股權(quán)激勵計劃》規(guī)定，回購及無償回收因員工離職、退休等情況退出的相關(guān)股份，并進(jìn)行了減資處理，其他交易對方持有的參與此次重組的民生證券股份的數(shù)量不變，對應(yīng)的比例相應(yīng)調(diào)整；二是泛�？毓梢蚬蓹�(quán)質(zhì)押等情況，不再以其持有的民生證券0.74%股份參與此次交易。

　　國聯(lián)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向中新經(jīng)緯表示，此次方案調(diào)整對民生證券生產(chǎn)經(jīng)營不構(gòu)成實質(zhì)性影響，包括不影響資產(chǎn)及業(yè)務(wù)完整性等，“交易完成后，公司將持有民生證券99.26%股份，仍可對后者實施控制”。

　　收購后總資產(chǎn)或超1500億

　　國聯(lián)證券在草案中強調(diào)，“本次交易將促進(jìn)兩家券商業(yè)務(wù)渠道、客戶資源和產(chǎn)品服務(wù)優(yōu)化融合，強弱業(yè)務(wù)實現(xiàn)互補，在提升綜合資本實力的同時，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，降低營業(yè)成本，提升運營效率，實現(xiàn)資本集約型發(fā)展�！�

　　公開資料顯示，在國內(nèi)網(wǎng)點的布局上，民生證券有43家分公司、44家營業(yè)部，重點覆蓋河南地區(qū)；國聯(lián)證券有16家分公司、83家營業(yè)部，在江蘇無錫及蘇南地區(qū)具有較高的市場占有率。截至今年一季度末，國聯(lián)證券總資產(chǎn)為932.32億元，民生證券截至2023年末總資產(chǎn)為599.42億元。若二者成功整合，合計資產(chǎn)規(guī)�；�?qū)⒊�過1500億元。

　　值得一提的是，今年3月當(dāng)選為民生證券董事長的顧偉，7月4日被任命為國聯(lián)證券黨委書記。中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平此前在接受中新經(jīng)緯采訪時表示，顧偉過往歷練較為全面，這一任職安排或?qū)⑦M(jìn)一步提升國聯(lián)、民生兩家券商整合成功的可能性。

　　多起券商間整合正在推進(jìn)中

　　2023年10月，中央金融工作會議提出“培育一流投資銀行和投資機構(gòu)”。今年4月，新“國九條”發(fā)布，證監(jiān)會也集中出臺《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見(試行)》等配套政策文件，指引證券行業(yè)通過“并購重組、組織創(chuàng)新”“差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營”等措施，回歸本源、做優(yōu)做強，加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　政策暖風(fēng)之下，多起券商間的整合也正在推進(jìn)之中。

　　西部證券6月21日發(fā)布公告，稱基于自身發(fā)展需要，正在籌劃以支付現(xiàn)金方式收購國融證券控股權(quán)事項，具體收購股份比例以最終簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議為準(zhǔn)。西部證券在公告中強調(diào)，此次交易尚處于籌劃階段，交易方案仍需進(jìn)一步論證和協(xié)商，交易存在不確定性。

　　另一進(jìn)展來自浙商證券與國都證券。根據(jù)國都證券6月7日晚發(fā)布的《收購報告書》，浙商證券累計持有國都證券約34.25%股份，成為前者第一大股東。7月16日浙商證券發(fā)布公告稱，中國證監(jiān)會已依法受理國都證券變更主要股東、實際控制人的申請。

　　此外，華創(chuàng)證券與太平洋證券、方正證券與平安證券之間的整合亦受投資者的關(guān)注。華創(chuàng)云信(華創(chuàng)證券母公司)今年7月回應(yīng)投資者相關(guān)提問時表示，2023年9月中國證監(jiān)會依法正式受理華創(chuàng)證券變更為太平洋證券主要股東或者實際控制人的申請，“目前華創(chuàng)證券正在積極有序推動相關(guān)工作，股東資格尚在證監(jiān)會審核中”。

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