4分鐘賣(mài)光！理財(cái)產(chǎn)品，也要靠搶了？

　　中新經(jīng)緯7月9日電 (魏薇 實(shí)習(xí)生 李思桐)“今年3月，我下決心把手機(jī)的活期存款買(mǎi)成理財(cái)�！痹谀郴ヂ�(lián)網(wǎng)大廠工作的孫甜(化名)近日對(duì)中新經(jīng)緯表示。

　　隨著近期存款利率下行等因素影響，部分儲(chǔ)戶轉(zhuǎn)而將手中的錢(qián)買(mǎi)入收益相對(duì)較高的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)了回升。金融數(shù)據(jù)平臺(tái)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至6月中旬，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模一度超29萬(wàn)億元，距30萬(wàn)億大關(guān)僅剩一步之遙。

　　有理財(cái)產(chǎn)品4分鐘賣(mài)光

　　孫甜是在今年才開(kāi)始轉(zhuǎn)投理財(cái)產(chǎn)品。她告訴中新經(jīng)緯，2023年下半年，她原本和家人商量打算買(mǎi)房，因?yàn)樾枰�交�?yàn)資、鎖資，就將定期存款提前贖回放至活期，后因與家人意見(jiàn)不一致，暫時(shí)放棄買(mǎi)房。

　　眼看著存款利率走低，孫甜決定先將100萬(wàn)活期存款拿去理財(cái)。于是在今年3月中旬，她選擇購(gòu)買(mǎi)了平安理財(cái)?shù)囊豢畎肽昶诶碡?cái)產(chǎn)品，截至7月1日，該產(chǎn)品收益達(dá)8853元，年化收益率近3%。

　　“大額存單存款時(shí)間太長(zhǎng)，而且還很難搶?zhuān)�活期收益又太低了，存款利率可能還會(huì)繼續(xù)下降。我覺(jué)得自己還是能承受一定風(fēng)險(xiǎn)的，選擇的也是R1、R2類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品，收益看起來(lái)比存款高�！睂O甜說(shuō)。

　　近期，中新經(jīng)緯以?xún)?chǔ)戶身份走訪了北京多家銀行，多位客戶經(jīng)理反映“理財(cái)產(chǎn)品賣(mài)得還行”，部分中小銀行的理財(cái)產(chǎn)品甚至要“秒殺”。

　　“我們有一款活錢(qián)管理產(chǎn)品，收益率2.9%左右算高的，每天得在四點(diǎn)半開(kāi)始刷新，咱這理財(cái)都得搶?zhuān)�因�(yàn)轭~度比較少�！敝行陆�(jīng)緯7月1日走訪錦州銀行北京一網(wǎng)點(diǎn)時(shí)，一位工作人員介紹說(shuō)。

　　當(dāng)日下午四時(shí)，該行“錦鯉鴻福3個(gè)月112期封閉式”理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，中新經(jīng)緯在該行手機(jī)App看到，只用了近四分鐘就顯示告罄。上述產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2%—3.1%，同期限的銀行定期存款產(chǎn)品年利率為1.4%，而余額寶當(dāng)日7日年化收益為1.5%。

　　來(lái)源：錦州銀行App

　　在錦州銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的一位投資者表示，“原來(lái)我也在別的銀行做過(guò)，有一陣它家(錦州銀行)比別的銀行收益率都高，我就一直在這兒做。去年做了17萬(wàn)理財(cái)，年化收益率約4.2%，一年能拿到7000多元收益，今年收益率降了，但還是比別的銀行高�！辟Y管新規(guī)實(shí)施后，理財(cái)產(chǎn)品不再保本，但該投資者認(rèn)為，R1、R2的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，自己比較放心。

　　“資管新規(guī)落地兩年多，客戶已逐漸習(xí)慣理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)�？蛻暨^(guò)來(lái)買(mǎi)產(chǎn)品的時(shí)候，也有一定心理準(zhǔn)備。目前貨架上有一只理財(cái)產(chǎn)品賣(mài)得比較火，每天早上起來(lái)幾乎都得搶。”浦發(fā)銀行的一位客戶經(jīng)理表示。中信銀行的客戶經(jīng)理也稱(chēng)，最近買(mǎi)理財(cái)?shù)娜撕芏�，“賣(mài)得最多是14個(gè)月的理財(cái)，年化收益率在2.87%—3.37%，投資方向是債市，沒(méi)有什么股票倉(cāng)位�！�

　　不過(guò)，也有部分銀行客戶經(jīng)理表示，客戶是否買(mǎi)理財(cái)主要取決于風(fēng)險(xiǎn)承受能力。“有的客戶就是不想接受一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，他可能就不會(huì)做理財(cái)，大部分客戶還是能接受的。”招商銀行的客戶經(jīng)理說(shuō)。

　　農(nóng)業(yè)銀行的一位客戶經(jīng)理則稱(chēng)，他一般推薦定期存款，因?yàn)槔碡?cái)不保本，該網(wǎng)點(diǎn)平時(shí)老年客戶比較多，因此并不推薦理財(cái)產(chǎn)品。

　　理財(cái)規(guī)模逼近30萬(wàn)億大關(guān)

　　根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年6月中旬，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模約29.37萬(wàn)億元， 到了6月末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模回落至28.06萬(wàn)億元。

　　“一般情況下，銀行在季末有存款考核，高流動(dòng)性理財(cái)產(chǎn)品資金或回流表內(nèi)馳援存款規(guī)模。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，6月末，日開(kāi)產(chǎn)品和1個(gè)月以下期限的高流動(dòng)性產(chǎn)品規(guī)模均存在明顯縮減�！逼找鏄�(biāo)準(zhǔn)研究員崔盛悅在接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示，值得注意的是，今年6月末產(chǎn)品規(guī)模的降幅要小于往年水平，并且，銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模也存在季末回落，季后回升的現(xiàn)象。

　　盡管受“季末回表”的壓力影響，理財(cái)存續(xù)規(guī)模出現(xiàn)回落，但據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，截至2024年6月末，理財(cái)存續(xù)規(guī)模仍較2023年底增長(zhǎng)約1.26萬(wàn)億元。而2023年上半年末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模為24.71萬(wàn)億元，較上年末的約26.81萬(wàn)億元，下降了2.1萬(wàn)億元。

　　對(duì)于理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)的原因，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受中新經(jīng)緯記者采訪時(shí)分析稱(chēng)，一方面?zhèn)�市表現(xiàn)較好，銀行理財(cái)加大了產(chǎn)品的發(fā)行量；另一方面，由于存款利率進(jìn)一步壓降，尤其是手工補(bǔ)息被叫停，導(dǎo)致一部分存款轉(zhuǎn)移至理財(cái)。

　　“理財(cái)回暖與存款分流有一定關(guān)系，今年銀行對(duì)存款利率做了很多調(diào)整，部分銀行存款利率下行，理財(cái)產(chǎn)品在收益端的優(yōu)勢(shì)就凸顯出來(lái)。部分儲(chǔ)戶的存款意愿下降，就會(huì)出現(xiàn)分流�！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛對(duì)中新經(jīng)緯說(shuō)。

　　曾剛進(jìn)一步表示，在理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，可以看到銀行存款的增速放緩，這主要受存款利率下調(diào)影響，儲(chǔ)戶的資產(chǎn)配置意愿發(fā)生變化。

　　崔盛悅分析稱(chēng)，今年以來(lái)，市場(chǎng)利率持續(xù)下行，同時(shí)在銀行降低存款利率、暫停銷(xiāo)售大額存單、禁止手工補(bǔ)息等操作下，存款類(lèi)產(chǎn)品吸引力逐漸減弱，利好銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)容。此外，今年以來(lái)債券市場(chǎng)持續(xù)走牛，銀行理財(cái)固收類(lèi)產(chǎn)品收益優(yōu)勢(shì)凸顯，因此不少投資者將目光轉(zhuǎn)向了銀行理財(cái)產(chǎn)品，以上兩種因素共同推動(dòng)了理財(cái)規(guī)模的增長(zhǎng)。

　　從長(zhǎng)期來(lái)看，曾剛認(rèn)為，居民部門(mén)總體的資產(chǎn)配置偏好中低風(fēng)險(xiǎn)的固收類(lèi)產(chǎn)品，對(duì)理財(cái)?shù)男枨筮�客觀存在，只要理財(cái)保持與存款相對(duì)的收益優(yōu)勢(shì)，同時(shí)波動(dòng)性控制比較好，隨著普通投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品接受程度的進(jìn)一步提升，未來(lái)理財(cái)規(guī)模有望突破30萬(wàn)億，接下來(lái)還有很大的發(fā)展空間。

　　明明也認(rèn)為，理財(cái)規(guī)模將繼續(xù)增長(zhǎng)，但增速可能會(huì)放緩，預(yù)計(jì)下半年理財(cái)整體規(guī)模很大概率超過(guò)30萬(wàn)億元關(guān)口。

　　部分理財(cái)產(chǎn)品提前終止

　　一邊是投資者的資金重回理財(cái)，另一邊部分理財(cái)產(chǎn)品選擇“提前退場(chǎng)”。

　　7月3日，交通銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告，交銀理財(cái)將于2024年8月29日提前終止穩(wěn)享固收增強(qiáng)兩年定開(kāi)17號(hào)理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品于2020年7月21日成立，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2%—6%，其成立以來(lái)的年化收益率為1.12%，而近1個(gè)月年化收益率為-4.77%。

　　此外，交銀理財(cái)將于2024年8月5日提前終止交銀理財(cái)穩(wěn)享固收增強(qiáng)1年定開(kāi)32號(hào)(私銀專(zhuān)享)理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品于2020年8月6日成立，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.3%—4.9%，其成立以來(lái)的年化收益率為1.83%，近3個(gè)月以來(lái)的年化收益率為2.9%。

　　還有理財(cái)產(chǎn)品剛成立三個(gè)月就宣告終止。華夏理財(cái)6月19日公告，華夏理財(cái)悅安封閉式理財(cái)產(chǎn)品79號(hào)原到期日為2025年3月4日，根據(jù)市場(chǎng)及投資運(yùn)作情況，為最大程度保障投資者利益，經(jīng)審慎評(píng)估，擬定于2024年6月24日提前終止該理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)公開(kāi)信息，該理財(cái)產(chǎn)品成立于2024年3月12日。

　　根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年7月5日，今年以來(lái)提前終止的凈值型理財(cái)產(chǎn)品共1159款，去年同期為1002款，同比增加157款，上升15.67個(gè)百分點(diǎn)。

　　從理財(cái)公司的公告看，有的理財(cái)產(chǎn)品提前終止是因?yàn)椤?strong>所投資的資產(chǎn)提前終止”，還有理財(cái)公司在公告中表示，“綜合市場(chǎng)及理財(cái)產(chǎn)品所投資的資產(chǎn)情況進(jìn)行判斷，鑒于當(dāng)前市場(chǎng)利率大幅下行，為充分保護(hù)投資者權(quán)益，經(jīng)審慎評(píng)估，決定提前終止該理財(cái)產(chǎn)品”。

　　一位理財(cái)子公司人士對(duì)中新經(jīng)緯表示，部分理財(cái)產(chǎn)品提前終止是為了“止盈”，“由于之前設(shè)定的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)較高，原來(lái)配置的資產(chǎn)無(wú)法提供這么高的回報(bào)率，就沒(méi)辦法長(zhǎng)時(shí)間存續(xù)�！辈贿^(guò)，該人士也表示，理財(cái)公司不會(huì)減少產(chǎn)品發(fā)行，會(huì)在規(guī)模擴(kuò)張和自身能力建設(shè)之間取得一個(gè)平衡。

　　還有理財(cái)公司調(diào)整了產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，如光大理財(cái)7月5日公告，將于2024年7月15日(含)起調(diào)整“陽(yáng)光金添利臻盈周周盈(7天滾動(dòng)持有)”理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。調(diào)整后C類(lèi)份額業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(年化)為2.45%，M類(lèi)份額為2.55%。據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)，該產(chǎn)品此前的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.60%-2.70%。

　　需要注意的是，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是管理人基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過(guò)往經(jīng)驗(yàn)等因素對(duì)產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不是預(yù)期收益率，不代表產(chǎn)品的未來(lái)表現(xiàn)和實(shí)際收益， 不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)品收益的承諾。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃指出，總體來(lái)看，近期理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)幅度在10BP-130BP之間。部分此前業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限在3.0%-4.0%的產(chǎn)品，目前下限大多調(diào)整至3.0%以下。

　　董丹濃分析稱(chēng)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)，與底層資產(chǎn)收益率走低密切相關(guān)。具體來(lái)說(shuō)，10年期國(guó)債收益率過(guò)去一段時(shí)間出現(xiàn)了持續(xù)下行，債券類(lèi)資產(chǎn)收益水平大幅下降，這使得以債券資產(chǎn)為主要資產(chǎn)配置的理財(cái)產(chǎn)品難以再實(shí)現(xiàn)高回報(bào)收益。與此同時(shí)，高收益資產(chǎn)稀缺帶來(lái)的收益壓力，使得長(zhǎng)端理財(cái)產(chǎn)品面臨更大的業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)壓力，理財(cái)子公司不得不降低業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)端的壓力。

　　“在市場(chǎng)利率下行的趨勢(shì)下，理財(cái)公司通過(guò)降低業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，可以及時(shí)修正客戶預(yù)期，也為投資者提供了更為準(zhǔn)確的參考標(biāo)準(zhǔn)，有利于提高客戶投資體驗(yàn)和在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中保持競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)，在存款利率持續(xù)下降的背景下，理財(cái)收益率可能會(huì)持續(xù)下降，受制于銷(xiāo)售端的壓力，理財(cái)繼續(xù)調(diào)降業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的速度和幅度也有限，短期內(nèi)業(yè)績(jī)壓力將會(huì)持續(xù)�！倍�丹濃說(shuō)。

　　董丹濃表示，對(duì)投資者而言，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)并不一定意味著產(chǎn)品的實(shí)際收益一定會(huì)下降，相比之下投資者應(yīng)該關(guān)注產(chǎn)品的實(shí)際收益情況，盡可能全面了解產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)做出決策。

　　(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者魏薇：vivi1257@163.com)(中新經(jīng)緯APP)

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